Фундаментальный анализ акций – это независимый способ оценки, где изучаются бухгалтерские и финансовые отчеты предприятий с целью определения реальной стоимости активов. Оценить бизнес и активы актуально не только при совершении операций по купле-продаже, но и при принятии важных управленческих и стратегических решений. Анализ по методике «снизу вверх» проводится с точностью наоборот. Сначала выявляются все особенности деятельности конкретной компании, её финансовое состояние, производственный потенциал и т.д. И только потом анализируется состояние отрасли, институциональная среда, национальная и мировая экономика.
Для этого мы сравним финансовые показатели нефтегазовых компаний Лукойл и Роснефть. Используя тот же алгоритм действий, вы сможете проанализировать компании, которые интересны именно вам. Инвесторы ищут компании с недооцененными активами, то есть основной упор делают на инвестирование в физические активы предприятия. В балансе таких предприятий мало обязательств и много денежных средств. Акции низковолатильные, доходность тоже не очень высокая.
- Темпы роста мультипликаторов P/E и сам P/E недооцененных компаний должны быть ниже средних по отрасли и по рынку.
- Например, в декабре и январе цены на акции часто растут, потому что растут расходы в потребительском секторе, компании расплачиваются с поставщиками, закрывается налоговый период.
- Из общего числа макроэкономических показателей всегда можно выделить универсальные, при помощи которых можно делать анализ динамики практически в любой стране.
- Существует схема проведения фундаментальной проверки, предложенная в свое время его родоначальниками – Грэмом и Доддом.
- Ну а творчество у каждого свое, и тут не может быть единого рецепта.
Максимальный «срок годности» фундаментального анализа для некоторых предприятий составляет 1 год. Существуют разные книги по фундаментальному анализу акций, различающиеся по сложности материала и специфике рынков. Найти книги, где изложены основы фундаментального анализа акций несложно, они есть на многих интернет-ресурсах.
Для проведения технического анализа главным является график цены акций. Конечно, это далеко не полный список показателей фундаментального анализа. Их существует https://lamdatrade.pro/ множество и в каждом конкретном случае выбираются те показатели, которые наилучшим образом подходят для предприятия из определенной отрасли.
Основы фундаментального анализа акций – что это такое и как его проводить
Выявляется её доля рынка, технологические или другие конкурентные преимущества. Нужно понять, какие перспективы есть у данной отрасли, выявить потенциальные рынки сбыта, конкурирующие товары, сложность входа в бизнес и другие особенности. Полученные в результате всего этого данные сводятся воедино, группируются и переводятся в денежный эквивалент. Мультипликаторы — это специальные коэффициенты, которые рассчитываются на основе данных из финансовой отчетности компании. Они помогают всесторонне оценить финансовое состояние бизнеса и сделать вывод о его инвестиционной привлекательности.
- Например, какая-то нефтяная компания заявляет о налаживании поставок в новый регион или разработке нового месторождения, которое повысит её объём добычи.
- Сам процесс фундаментального анализа очень трудоемкий и долгий.
- А вот уже потом, более постоянно и длительно цена отрабатывает тренд, который задаётся вышедшей новостью.
Дивидендную доходность можно найти в календаре инвестора — их публикуют брокеры и аналитические порталы, например «Смартлаб». Инвесторы ищут недооцененные компании с низкими мультипликаторами P/E, P/S, P/BV. P/S — это отношение капитализации к выручке, хорошо, если показатель меньше 2. P/BV — это отношение стоимости компании к ее капиталу, хорошо, если этот показатель меньше 1.
Валютный рынок не существует в отрыве от товарно-сырьевого, поэтому трейдер должен понимать, валюты каких стран и в какой степени подвержены этому фактору. Сюда же следует отнести поведение рынка перед выходными и праздниками, а также после них. Отдельного разговора заслуживает оценка коэффициентов (мультипликаторов) для сравнительной оценки компаний одного сектора. Но, поскольку фундаментальный анализ рынка производится на различных уровнях, то и источники для сбора сведений тоже разные. К тому же, это зависит еще и от сферы, в которой осуществляет свою деятельность эмитент. Результаты фундаментального анализа актуальны в течение 3-6 месяцев с момента его проведения.
Как подобрать компании по нужным параметрам в Тинькофф Инвестициях?
Темпы роста мультипликаторов P/E и сам P/E недооцененных компаний должны быть ниже средних по отрасли и по рынку. Недооцененные компании можно поискать на «Смартлабе», если отсортировать нужные коэффициенты. Если расчетная цена бумаг выше текущей, то у них есть потенциал роста.
Секторальный анализ
Фундаментальный анализ как раз и нацелен на то, чтобы выявить внутреннюю стоимость, благодаря чему можно понять, насколько недооценена или переоценена компания на рынке. Обзор осуществляют https://lamdatrade.club/ потенциальные инвесторы, трейдеры, покупатели. Он дает возможность увидеть связь между различными экономическими факторами и быстро определиться с проведением финансовых операций.
Хотя как показывает статистика, результат таких усилий скажется минимально при долгосрочных вложениях. Например, инвестор хочет купить акции очень популярной компании Х по цене 100 ₽ за штуку. Сами акции низковолатильные, их курсовая стоимость обычно резко не растет, но дивиденды высокие и растут.
У технического и фундаментального анализа есть сторонники и противники. Но и те, и другие пытаются предсказать, как будет вести себя цена акции. Первые смотрят на графики и динамику цен за разные периоды. Вторые оценивают стоимость бизнеса, потому что график не всегда отражает реальные успехи компании. Акции могут расти на новостном ажиотаже, даже если компания при этом несёт убытки. В отличие от метода дедукции, метод индукции строится на анализе от частного к общему.
Как проводить фундаментальный анализ
Добавим, что существуют факторы, которые невозможно предсказать, но они сильно влияют на рынок. Основную экономическую статистику можно найти на сайтах Центробанков. Это обусловлено тем, что именно общая экономическая аналитика лежит в основе объективной оценки и перспектив любой отрасли. И это крайне необходимо для экспертизы конкретной компании. Особо хотим отметить, что при обзоре и выборе предметов вложений следует обращать внимание на то, как характеризуется тот или иной сектор производства. Признано специалистами, что слабая компания в сильной отрасли обладает бОльшими перспективами, чем более могучая, но в неэффективной сфере.
Компания «Магазин у дома» стоит 200 млн ₽ и приносит те же 50 млн ₽ в год. Всё еще большие числа, но мультипликатор P/E уже не 200, а 4 — то есть соотношение стоимости бизнеса и прибыли лучше, чем у компании «Большой холдинг». Дивидендная доходность (годовая) — это сумма дивидендов за год, деленная на рыночную цену одной акции компании × 100%. Другими словами, этот параметр показывает, какую часть вложенных в акции компании денег инвестор получит обратно в качестве дивидендного дохода.
Основные источники данных
Многолетняя практика биржевой торговли неоднократно демонстрировала эффективность фундаментального анализа. Ему доверяют крупнейшие инвесторы в разных странах, выстраивая на основе фундаментального анализа многомиллиардные инвестиционные планы. Но если вы научитесь правильно проводить фундаментальный анализ рынка акций и будете регулярно использовать его в биржевой торговле, вероятность успешной торговли будет очень высокой. ROA — это чистая прибыль компании, деленная на стоимость активов.
Портфельное инвестирование работает не во всех версиях приложения Тинькофф Инвестиций. Подключить сервис пока можно только в обновленном приложении Тинькофф Инвестиций (версия 6.14 и выше). Если вы используете старую версию приложения (версия 6.13 или более ранняя), открыть счет не получится. Если у вас недостаточно https://capitalprof.team/ времени, чтобы проанализировать множество источников и отобрать компании, в которые стоит инвестировать, можно воспользоваться готовыми решениями от Тинькофф. По фундаментальному анализу можно найти учебные пособия и книги известных инвесторов. Прогнозируемые новости публикуют на новостных порталах по графику.